有色早评 2024年7月31日 品种：铜、铝、锌、镍、不锈钢 铜 铜 2024.0731 一、市场观点 国内外二季度累计的持仓基本去化了一半，价格都到了一个技术上较为明显的支撑位，期限结构上国内已经从升水较大的contango转为Flat结构(海外需求现实更差，还有点contango结构)，比价上，精铜基本回落到废铜支撑，这几个都在传达铜价的下跌到了一个较为充分的位置； 如果再往下打，我觉得那得是有更大级别的利空，比如国内外共振衰退这个事情继续加强才行，实际上我们正真看到国内边际上还在出政策，美国经济数据最近还可以，所以我感觉当前这个价位应该能站得住，并且可能会有一波企稳反弹。 反弹的强度一看国内ZZJ会议能不能有点超预期的东西，这个现在来看是比较有限的，ZZJ会议的亮点一个是可能专项债之类的超预期，另一个是刺激消费，对铜可能利好有限，不过好歹也是一个利好，其次看美联储能不能在9月份降息的基础上进一步释放利率下行的空间，这个看最近的联储会议表态了。 二、消息与数据 1、【快讯】伦敦金属交易所（LME）期货和期权多个方面数据显示，截至7月26日当周，投机者已经将LME铜的净多头减少5760手至6
黑色早评 2024年7月31日 品种：铁矿石、双焦 、钢材 铁矿石 铁矿 一、市场点评 供应端，上周全球铁矿发运继续小幅回升，澳洲发运有所回落，巴西发运明显回升，非主流变化不大。不过，同期国内到港大幅度减少，周一铁矿港口库存会降低。国内矿方面，因近期矿山安全检查增多，产能利用率下降，国内铁精粉产量大幅度减少。 需求端，上周钢联高炉开工率略有下降，日均铁水微减0.04万吨至239.61万吨。不过，同期钢厂盈利率继续大幅度地下跌16.88%至15.15%的年内新低。钢厂铁矿库存也继续减少但进口矿日耗略有增加，钢厂进口矿库销比继续下降。随着钢厂盈利率持续下滑，叠加降碳政策出来后部分省市开始部署2024年粗钢产量调控任务，预计后期铁水依然趋减，钢厂对原料仍将延续按需采购。昨日铁矿港口现货成交继续下降，但远期美元货成交小幅回升，目前PB粉落地亏损有所扩大，显示国外需求仍强于国内。 综合而言，当前铁矿供需双弱，港口库存小幅回落，但随着钢厂盈利率降至年内新低，后期铁水预期趋减，矿价延续震荡偏弱运行。 二、消息及数据 1.7月30日受台风天气和发运下降双重影响，铁矿石到港下滑，港口进口铁矿石库存开始去库
宏观&金工早评 2024年7月31日 品种：股指、贵金属、基差、金工 股 指 几个高股息的核心高标都来到相对拥挤的位置，加上周末对高频量化的限制，部分的短线资金重回小票妖股的情绪炒作上。在市场维持缩量的情况下，资金从高股息的流出和公募净赎回的压力带动指数整体走的偏弱。 今日政治局会议内容公布，整体的定调偏乐观：1、“更加给力的宏观政策”表态此前没有；2、相比4月，7月把刺激消费作为重点强调，且4月强调”创造消费场景，释放消费潜力“，7月强调增加”居民收入，增强消费能力，服务消费扩容“；3、重点方向上有微调，相比4月，7月zzj会议没再提及绿色低碳，新强调消费、乡村振兴和反腐整治。 目前GJD的持续买入基本能够对冲公募、外资和杠杆资金的流出压力，市场跌幅相对有限。有资金回补仓位的话有望带动指数的反弹，大级别的资金流入或需要等到美国降息。 贵金属 随着地理政治学形势加剧，以色列和黎巴嫩引起的中东形势可能升级；委内瑞拉内部反对党势力导致的局势升级；美国大选此前特朗普的巨大优势有所回落，最新民调显示，特朗普在摇摆州的优势被抹去，大选带来的不确定性再次回归，“Trump 2.0”交易再次回落，
随着全球经济的演变，锡产业正经历挑战与机遇。锡价近年剧烈波动，供应端虽努力维持稳定，但如缅甸佤邦矿山停采等事件仍带来冲击。同时，进口锡矿数量和来源的一直在变化增加了供应的不确定性。然而，下游需求的变化更引人注目。随着全球经济复苏和AI技术革新，消费电子科技类产品等领域对锡的需求快速回升。新能源汽车市场的火爆和光伏产业的崛起也为锡消费提供新增长点。 在此背景下，2024 SMM(第十四届)锡产业链峰会将于2024年10月29日至30日在深圳盛大召开，本次峰会将精准聚焦下游需求的新变化与未来趋势，深度剖析锡产业如何精准捕捉新兴机遇，有效应对复杂挑战，推动产业转型升级。 红河永森矿业有限公司诚挚邀请业界同仁共聚此次盛会，汇聚智慧，共谋发展。我们期待与您一道，为锡产业的繁荣与可持续发展贡献智慧与力量，携手开启锡产业新篇章！ 点击报名表单，完成参会登记，让我们在深圳相见，共襄这场影响深远的行业盛会！ 一、公司基本情况 红河永森矿业有限公司位于世界闻名锡都---云南省个旧市。公司于2004年成立至今，主要以锡精矿的生产、加工、冶炼、销售为主。经历多年的艰苦创业，现发展为拥有员工80余人，工程技术人员10余
7月29日上午，温州市域铁路S3线标段项目正式开工。至此，S3线分建段高架线线标段项目起点为瓯海区茶山街道，终点为瑞安市塘下镇，线亿元，设计有主线与出入段线工程，包含五座桥梁、四个隧道、两段路基、一个涵洞。 来源：我的钢铁网
7月30日，浙江江山抽水蓄能电站项目在衢州江山市碗窑乡开工。该项目位于碗窑乡和上余镇境内，主体工程由上水库、下水库、输水系统、地下厂房和地面开关站等建筑物组成，总装机容量为1200兆瓦，批复总投资82.6亿元，拟于2029年全面投产。 来源：我的钢铁网
7月29日，国家电网有限公司甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程开工。该工程起于甘肃省武威市民勤县，止于浙江省绍兴市上虞区，直流线千米，在甘肃武威和浙江绍兴分别建设两座换流站，总投资约353亿元。 来源：我的钢铁网
7月30日，中国中冶发布了重要的公告，公司2024年1-6月新签合同额6778.0亿元，同比降低6.1%。其中，二季度新签合同额3608.5亿元，同比降低8.9%。 来源：我的钢铁网
7月30日晚间，桂冠电力公告，公司计划投资建设115MW小平阳光伏项目，总投资额约4.85亿元；计划投资建设200MW高德岭风电场项目，总投资约12.78亿元。两个项目合计总投资额约17.63亿元。 来源：我的钢铁网
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